﹝新聞解析﹞投保狂踩國稅局地雷，遺產稅衰繳近400萬

每隔一段時間總有這樣的報導，接著，金融從業人員就會大做文章：

「您看，保單若是沒有規劃正確，就是會有這樣的風險！」

「只要避開國稅局的九大地雷就不會被課到稅！」

相信這樣的話您應該不陌生！

其實這時該靜下心來反思，當年紀漸長而健康不佳時，能不能在有限條件下創造最有利於自己的條件？

首先，針對這個新聞，Ｊｏｈｎ會提出幾個疑問，後續再跟各位探討遇到實質課稅的時候，保單能為我們創造甚麼差異化。

投保狂踩國稅局地雷，遺產稅衰繳近400萬

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這個判決其實已經是舊聞了(高雄高等行政法院 95 年訴字第 1150 號判決)，也都被收錄到財政部的案例參考第14例了，但是新聞裡仍然有幾個觀念，怕大家誤解，要跟大家溝通一下：

１．年紀過大

此例老先生是在９２－９３年買的保單，當時的規定還不嚴苛，所以才會有被保人都超過８０歲了，甚至還帶病，保險公司仍然願意承保，換到今時今日，恐怕這樣的條件，應該沒有保險公司敢讓他投保了？

２．自主意思表達困難

這位老先生患有中風失能，且經醫師診斷有言語障礙和記憶障礙，這樣的狀況下簽訂契約，就算保險公司承保，也要搞清楚未來理賠的條件，免得就算投保了，但保險公司不賠或除外部分不賠，甚或是引用醫生報告，訴請契約自始無效，那就賠了夫人又折兵了。

３．萬能終身壽險等於投資型商品嗎？

此案老先生所買的，是「變額萬能壽險」，也就是一般所稱投資型商品，這樣的商品沒有預定利率選項，所有的投資獲利都是來自於客戶選擇的基金標的，未來理賠就是在保險金額跟帳戶價值中選一給付。

而新聞中提及的「萬能終身壽險」，通常只是給定一個利率，但繳費可以彈性調整，未來的理賠一樣由帳戶價值跟保險金額取其一，但沒有投資帳戶讓客戶自由選擇，跟投資型保險的意涵有點出入，理論上應該不能算投資型的範疇。

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接著我要提出重點了，這位老翁買了保險，卻又被實質課稅，遺產稅繳近400萬，真的就是衰嗎？

Ｊｏｈｎ其實一再跟大家強調，不管做甚麼樣的財務規劃，都要以「需求」為出發點，才看得出這份規劃是不是真的有用，而不是跟著新聞一起起鬨。

在這個新聞中我看到了幾個值得注意的重點：

１．指定受益人

這案子裡的老人家共有五個小孩，受益人為五個小孩均分，算是標準的公平分配。

但保單的受益人單獨分配功能是非常強大的工具，因為就算「金額」被併入了實質課稅，保險金「現金」依然是受益人獨拿，其他繼承人是無法使用特留分請求權訴請返還的，對於想要照顧特定人士的要保人，的確是能夠起到很大的效用。

最明顯的例子就是像列這個案例：

虧爆！為繼承姊姊1.6億保險金，她先繳2千萬遺產稅，沒想到最後卻拿不到錢

注意到了嗎？

就算這位繼承人繳了巨額稅金，保險金仍然由禪院拿走，並不因為被列入實質課稅就必須返還保險金給繼承人。

２．節稅或課稅後增值效果

在這個案例中，老人家繳費２５７５萬，繼承日「分離帳戶價值」２４５２萬，最後被判定計入遺產總額的是後者而非前者，這代表著甚麼呢？

若我甚麼都不做放在一般金融資產，２５００萬的現金在不考慮所有扣除項狀況下，需要課２５０萬的遺產稅，但今天現金價值若是只剩２０００萬呢？

那我只需要繳２００萬的稅，省下了５０萬。

但你會說：「Ｊｏｈｎ，但我現金損失５００萬啊！」

別擔心！根據金管會１０９年新公布的「健全保險商品結構相關規範」規定，人壽保險死亡給付的最低比率如下圖：

圖片來源：理財鴿

意思就是，就算以老人家８１歲的年紀投保，保險公司至少要保障１０２％的所繳金額，等於２５７５ｘ１０２％＝２６２６．５，在死亡給付時給付給受益人（此比率今年剛調整，與此案９４年賠付時比率未必相同），事實上你的資產並無損失，甚至是增加的。

也就是說我很可能被課到比較低的遺產稅，但是實際拿到的保險金卻是比較高的。

３．預留稅源

這個論點很多人聽過，卻還是有很多人會執著在「免稅」。

試想，假如這２５００萬注定要課稅，那麼到底是作為「遺產」被課稅比較好？還是做為「保險給付」被課稅比較好呢？

作為遺產，必須跑完所有的繼承流程，並且等到國稅局完稅才能動用，如遇到手頭現金不足繳付稅款時，還可能面臨到借款的情況。

但若是作為保險給付，一發生事故就可申請，只要沒有爭議，約3～5工作天即可拿到保險金，可以去處理稅務問題。

比較以上兩種狀況，變現的即時性是否就有差了呢？

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結論

從今天開始，希望大家在思考保險節稅以外，也想想保險節稅以外的功能可以幫自己的「需要」達到甚麼加分的效果，或許，你會有其他意想不到的收穫。

也歡迎你私下留言跟Ｊｏｈｎ連絡討論，以你的需求出發，搭配適合的保險商品，達到更高的效益。

另外，因為這個案例購買保單是９２－９３年間，建議各位搭配Ｊｏｈｎ的這篇文章一起反思一下，關於市場上一堆人說民國９５年前買的保單就不課稅，到底不課的是甚麼稅，但Ｊｏｈｎ可以很肯定的回答各位，肯定不是「實質課稅」。

保單稅不稅？別讓權利打瞌睡.....

錢要花在刀口，保單規劃要符合需求，希望大家的規畫都能順利，風險都能安心！

［好文分享］元大存股保單之亂 你搞懂了沒？

 

身為銀行跟壽險公司的投資型保單講師，其實在這個產品出現的時候，我也有想要寫一篇文闡述的念頭，不過一忙卻忘記了。

直到前兩天朋友傳給我這篇文，我就順水推舟的借用一下別人的文，自己才不用寫一堆（不是因為懶，是忙～～～～～～　^Ｑ^）

雖然我不認識這位一姐，不過既然借用人家的文，就得幫她推廣一下ＦＢ，免得被人說盜用

基金一姐趙靖宇

以下原文連結

元大存股保單之亂 你搞懂了沒？

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Ｊｏｈｎ說在前面，對於產品，我沒有任何意見，甚至可以說，我還蠻認同這樣的產品的。

但今天我們要來討論的不是產品本身，而是業界的銷售方式跟適合的人群。

不過在進入正題之前，Ｊｏｈｎ想要來跟各位談談投資型保單的概念，順便釐清一下很多人的錯誤想法，後面才好繼續帶各位走下去。

投資型保單到底是甚麼妖魔鬼怪？

近兩年來隨著投資型保單被新聞報導，很多不肖業者銷售不當導致糾紛，Ｊｏｈｎ最常被客戶問到的就是這樣的問題，但是投資型保單真的是妖魔鬼怪嗎？

就用我最愛吃的其中一家老店大福作比喻好了（不能廣告，想吃的私我！😂）

投資型產品其實就像大福一樣分為三層：

最裡面的草莓就好像基金，

而中間那層保護草莓的餡料就像是保本機制，

最外面那層麻糬其實是增加口感，可有可無，就像投資型的超額保本機制。

所以用這顆大福來形容投資型

草莓的部分就像基金　→　 提供報酬，提供配息，但你卻無法確定這個草莓到底是不是完整的，或許它會有虧損，它會不完整，但它卻是這顆大福裡面最能帶給你美妙滋味的部分。

也因為草莓有可能不完整，所以中間會有陷料補起來，讓你不會感覺只有吃到一點點，而是完整的一顆大福的感覺，就像投資型裡的保本機制一樣，即便我的基金有虧損，但只要碰到保險事故，還是保障你的受益人可以拿到完整的本金。

最後就是麻糬的部分　→　為了增加口感而添加的麻糬，讓大福有咬勁，吸引更多不單單只是要吃草莓跟餡料的客群，就有如投資型中有超過保本的保障部分，比如投入１０００萬本金，碰到保險事故，可以領回１３００萬這樣的配置，除了可以保本，甚至有一部分增值功能，還有稅務規劃空間，吸引更多特定族群來買。

但是為了這些附加價值，肯定要經過一些加工的手續，而這些加工手續會增加一些成本，就有如單買一顆草莓跟買一顆大福的價差，投資型跟單買基金，中間一定會有保險成本跟手續費用的價差，但增加費用不代表就是不好的產品，就像你不會說我單吃草莓就好，草莓大福沒有存在的意義，端看每個人不同的需求，各位客官認同嗎？

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了解完投資型，我們回歸正題來聊聊這位基金一姐的文章。

１．解股買保單

一般而言，直接投資ETF是成本最低、長期報酬穩定成長的好方法，但誘導客戶選擇費用更高的投資型保單來做為投資的工具，在費用上至少差距一到兩倍，等於銀行誘導你用這樣的方式投資，它就可以從民眾身上收到兩倍（甚至以上）的獲利，但實際報酬卻是一樣的（或甚至更少），這也是基金一姐為什麼不高興的原因。

不過站在工具面角度，Ｊｏｈｎ不會完全否認這種作法都是不好，如同Ｊｏｈｎ說過的，投資型產品有他的利基在，假如是站在傳承或稅負的角度，而不是單純以投資報酬作為訴求，其實對於已經有這些需求的客戶，從單一的ＥＴＦ投資轉換到投資型保單內含ＥＴＦ，未必就一定是壞事，甚至有可能對客戶更有利！

現在問題是，到底有多少業務是真心站在替客戶想，而不是因為公司的政策，才幫客戶做這樣的決定？

２．全委真的比較好？

這檔投資型還有一個賣點是「全權委託管理」。

意思就是你不懂投資，我找人來幫你投資，投資的效益會比你自己投資好。

在討論這種方式是不是真的會比較好之前，我們要先聊聊這兩個觀念：

「主動式投資」Ｖ.Ｓ.「被動式投資」

拿感情來做比喻，假如你是主動出擊追對方，肯定你會常常改變自己的方式，去迎合對方的需求，因為你擔心心儀的對象會被追走，所以一但對方身邊出現你看起來似乎是威脅的人物，你就會想東想西，作一些無用的動作，到最後，才發覺那是他的弟弟或妹妹，根本不是情敵，而這時你已被對方討厭，無力回天！

但相反的，假如你是被動被追求，你不用整天提心吊膽，想著對方到底要甚麼，即便今天對方透露出好像另有所愛想試探你，你也老神在在的祝福他，最後可能他覺得離不開你，又乖乖回來，而且對你更好更溫柔。

為什麼談這個？

因為Ｊｏｈｎ要告訴你：

全委操作就像主動出擊的情人，為了迎合市場，常常改變策略，做些無用的動作，到最後無力回天！

而ＥＴＦ恰巧就像被追的情人，只要你持續持有，老神在在，不用頻繁操作，市場就會給你穩定又豐厚的報酬。

會造成這種狀況的原因很簡單：市場的趨勢總是向上的，其實只要不是買單隻股票，而是買整體指數，放長期，獲利是肯定的（即便是最爛的世礦基金，從最高點若是有持續扣款，到現在看也都是正報酬）

但專家也有情緒，也有私人觀點，尤其現在的投信很喜歡使用有高學歷但投資經驗不足的年輕經理人，一但碰到市場的波動，很容易做出認賠殺出的決定，但認賠殺出的時點往往卻是市場最低點，這個狀態，連號稱股神的巴菲特巴爺爺也逃不過，又何況是年輕的基金經理人？

更何況，原本買的ＥＴＦ已經是立於不敗之地的「被動式投資」了，再把它移到投資型的全權委託「主動式投資」，站在投資的角度來說，就好像努力賺了一輩子的錢又丟給詐騙集團一樣，是否有這必要，請大家三思！

逐漸成為顯學的ＥＴＦ投資

巴菲特也推薦使用ＥＴＦ

３．年金險不一定要進給付期

看來一姐真的只會基金不大了解保險阿！

關於最後一段寫的８０歲能不能買保險，回應Ｊｏｈｎ開頭提到的，需求才是重點。

假如是為了預留稅源，為什麼不適合？
假如是為了投資、避稅，那可能就真的不一定適合！

另外，年金險並不一定要真的到年金給付期才能給付，年金給付期前也可解約，甚至可能報酬率好些，市面上一堆附保證的投資型保單不都是這麼玩的？

不過那又是另一個議題了，有興趣請留言給我，另開一篇再跟大家聊聊附保證的投資型到底糖衣裡麵包甚麼毒藥。

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結論

元大在這麼短的時間內就募集到這麼多資金，許多保險跟保經公司還有銀行已經開始摩拳擦掌，接下來類似產品的推銷活動肯定不會結束，甚至會越演越烈，請大家拭目以待！

但是千萬不要問我能不能買。

Ｊｏｈｎ提醒過大家很多回了！

產品沒有對錯，既然設計出來，肯定有需要它的族群。

只是你在不在那個族群裡，就要看你自己的現狀跟未來想要達成的目標，評估你能有的時間彈性，在綜合的考量之後，才能確定自己適不適合這個產品。

歡迎找Ｊｏｈｎ聊聊，或者找你身邊的ＣＦＰ詢問一下吧！

祝福大家投資順利，財利廣進！